Norwest Venture Partners, uma empresa de 65 anos apoiada exclusivamente pelo Wells Fargo, arrecadou seu 17º fundo de $3 bilhões.

Isso é um número notável, considerando que a NVP arrecadou a mesma quantia em dezembro de 2021. Esse foi o auge do boom de venture, e naquela época, a empresa disse que aumentou sua reserva de capital em 50% (o fundo de 2019 da NVP fechou em $2 bilhões) porque precisava se manter competitiva no ambiente de negociações onde os tamanhos e valuations de rodadas atingiram níveis sem precedentes.

Mas obviamente as coisas mudaram desde então. Os investidores estão apoiando menos empresas, e os valuations caíram e podem cair ainda mais.

Jeff Crowe, sócio sênior, admitiu que a taxa de investimento em venture e em certos setores é mais lenta do que era há alguns anos, mas ele disse que as negociações em determinadas estratégias, setores e geografias, como crescimento de equidade, saúde e Índia, estão tão robustas quanto antes da desaceleração.

"Mantivemos um ritmo muito constante e conseguimos vários bons exits," disse Crowe ao TechCrunch. "Sentimos que faz sentido continuar no mesmo ritmo."

Desde o fechamento do fundo anterior, a empresa ajudou 36 empresas a realizar liquidez. Nem todos os exits foram ótimos resultados para a empresa (a empresa de portfólio da NVP VanMoof entrou com pedido de proteção de falência), mas os retornos de certos exits superaram em muito as perdas, de acordo com Crowe. Ele citou a venda da Spiff para a Salesforce, o buyout da Avetta pela EQT por cerca de $3 bilhões e o IPO da Five Star Business Finance baseada na Índia.

Crowe se recusou a comentar sobre os retornos, mas disse: "Este é o fundo 17. Estamos fazendo isso há muito tempo, e no mundo de venture, você consegue permanecer no negócio se entregar retornos realmente bons."

A NVP atribui grande parte de seu sucesso ao fato de operar a partir de um grande fundo global multiestratégia. A empresa investe na América do Norte, Índia e Israel. Possui um negócio de estágio inicial e crescimento de equidade, e recentemente adicionou uma equipe de biotecnologia para complementar sua prática existente de saúde.

A abordagem diversificada permite à empresa ajustar sua estratégia quando o mercado muda. Por exemplo, a NVP planejava investir em empresas de criptomoeda quando arrecadou seu último fundo, mas o setor caiu em desuso logo após, e a empresa não fez muitas negociações na área. "Nossa estratégia diversificada funciona bem em altos e baixos dos ciclos de investimento," disse Crowe. "Isso nos dá flexibilidade. Essa é a beleza disso. Reagimos mais rapidamente às mudanças."